Article Annexe à l'article A212-14
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Calcul des taux de rendement par échéance pour les obligations et autres actifs
Pour le calcul du b du 1° de l'article A. 212-14, le tableau suivant pourra être utilisé pour le calcul des taux de rendement par échéance :
| | |EXERCICE N| N +1 | k = N + i
pour i = 2, 3, 4 et 5 | k = N + i pour i ¹ 5 |
|------------------------------------------------------|-------------------------------------|----------|-----------------------------|------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------|
| Obligations | (A) | A(N) | A(N + 1) | A(k) | A(k) |
|Obligations amorties et arrivées à terme dans l'année | (B) | | A(N + 1) - A(N) | B(k) = A(k) - A(k - 1) | B(k) = A(k) - A(k - 1) |
| Coupons de l'année | (C) = TME * (A) | | A(N + 1) * TME | C(k) = A(k) * TME | C(k) = A(k) * TME |
|Coupons et réinvestissements d'obligations capitalisés| (D) | |B(N + 1) * (1 + 75 % * TME)|D(k) =
(B(k) + C(k - 1) + D(k - 1) *
(1 + 75 % * TME)|D(k) =
(B(k) + C(k - 1) + D(k - 1) *
(1 + 60 % * TME)|
| Autres actifs | (E) | E(N) | E(N) * (1 + 75 % * TME) | E(k) = E(k - 1) *
(1 + 75 % * TME) | E(k) = E(k - 1) *
(1 + 60 % * TME) |
| Total actif |(F)=(A) + (C)
+ (D) + (E)| F(N) | F(N + 1) | F(k) | F(k) |
| Rendement | (G) | | F(N + 1)/F(N) - 1 | F(k)/F(k - 1) - 1 | F(k)/F(k - 1) - 1 |
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