Article Annexe à l'article A931-10-14
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Calcul du rendement des obligations et actifs
Pour le calcul du b du 1° de l'article A. 931-10-14, le tableau suivant pourra être utilisé pour le calcul des taux de rendement par échéance :
| | |EXERCICE N| N + 1 | k = N + i
pour i = 2, 3, 4 et 5 | k = N + i pour i ¹ 5 |
|------------------------------------------------------|----------------------------------------|----------|------------------------------|-------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------|
| Obligations | (A) | A (N) | A (N + 1) | A (k) | A (k) |
|Obligations amorties et arrivées à terme dans l'année | (B) | | A (N + 1)-A (N) | B (k) = A (k)-A (k-1) | B (k) = A (k)-A (k-1) |
| Coupons de l'année | (C) = TME * (A) | | A (N + 1) * TME | C (k) = A (k) * TME | C (k) = A (k) * TME |
|Coupons et réinvestissements d'obligations capitalisés| (D) | |B (N + 1) * (1 + 75 % * TME)|D (k) = (B (k) + C (k-1) +
D (k-1) * (1 + 75 % * TME)|D (k) = (B (k) + C (k-1) +
D (k-1) * (1 + 60 % * TME)|
| Autres actifs | (E) | E (N) | E (N) * (1 + 75 % * TME) | E (k) = E (k-1) *
(1 + 75 % * TME) | E (k) = E (k-1) *
(1 + 60 % * TME) |
| Total actif |(F) = (A) + (C)
+ (D) + (E)| F (N) | F (N + 1) | F (k) | F (k) |
| Rendement | (G) | | F (N + 1) / F (N)-1 | F (k) / F (k-1)-1 | F (k) / F (k-1)-1 |
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